因为误信交易软件提示进行权证行权，持有超过15万份的权证过期而变成废纸一张，股民林少洋将海通证券环城西路营业部和软件提供商——核新软件告上法庭，索赔百万元。这场在杭城闹得沸沸扬扬的案件有了结果，杭州市下城区人民法院昨天做出判决，林少洋要为自己在投资当中不够审慎的举动，负全部责任。

　　在接到法院判决结果后，林少洋的律师表示，“可能会上诉”，但需要深思熟虑后再做决定。

　　法院判决：行权无效责任在股民

　　下城区人民法院的判决结果是，驳回原告林少洋的诉讼请求，案件受理费14277元，由林少洋负担。

　　法院认为，权证行权时，证券账户中应有足够的权证，否则对行权申报做行权交收失败处理，作为既定的交易规则，投资者和证券公司均应知晓。林少洋从2005年开始参与权证交易，依其交易记录显示，权证交易次数频繁，且种类较多，说明林少洋对权证交易的规则、结算办法已有充分的了解和掌握。在海通证券公司提供了相应查询功能的情况下，林少洋应当依据自身权证和资金的具体数量，以及交易规则等对证券公司的“提示”进行审查。但是，林少洋在下单时，填入大于其所持权证份额的买入数量，没有及时审查，直接导致行权申报指令无效。在投资者下达的指令违反交易业务规则而无效的情况下，证券公司并不承担责任。

　　同时，林少洋与核新软件公司之间并无合同关系，林少洋要求核新软件公司对承担连带责任的请求，于法无据，法院不予支持。

　　对于这一判决结果，林少洋的代理律师程学林认为，“当事人最多承担个次要责任，而不是全责”。他表示，证券交易网上委托讲求高效，投资者下达交易指令时，对证券公司及交易系统的依赖程度高。然而，就在林先生紧张操作时，证券公司和软件公司提供的交易系统给出了错误的提示，将林先生引入歧途，按提示进行了错误的操作后，被告亦未阻止和拦截，甚至给林先生制造了行权成功的假象，这一过错是十分明显的。

　　海通证券相关人士则表示，“满意这一结果”。他表示，提示的可买股数量，只能保证投资人当时买股时不会产生透支，不存在误导或乱指引、乱提示的问题。所谓的行权成功的“假象”，是因为林先生不懂规则，上交所在交易时间只接受申报，每日闭市后，才由中国证券登记结算有限责任公司接收交易所行权申报数据，并进行交收处理，在这过程中接受申报不等于行权成功。

　　“林先生可能会上诉”，接到判决结果后，律师程学林告诉记者，还有15天时间可以考虑，原告林少洋将在深思熟虑后再做决定。

　　股民别轻信“参考值”

　　林少洋输掉官司的原因，是因为轻信了交易软件中“可买(股)”提示，而没有考虑到他所持的权证数其实少于“参考值”。根据权证的相关交易规则，如果行权申报超出持有的权证数，行权申报将作废。因此导致他15万余份权证最后成为一纸废单。同时，林少洋在“包钢JTB1”认购权证的行权终止日离闭市不到8分钟时，才发出申报指令，由于当即无法得到成交回报，行权成功与否不得而知。次日，该权证被注销，林少洋丧失了重新申报的机会，造成巨额的损失。

　　事实上，不少股民手上的股票、权证种类众多，买卖频繁，常常因为行情一来，手忙脚乱，忽略了账户的实际情况。既然系统有提示，许多股民都会按提示操作，极易被错误的提示误导。与此同时，抱着慢慢来的心态，结果延误了行权、配股、增发、认购和获配可分离债等，将唾手可得的利润拱手相让，甚至亏光了本钱。

　　“在进行行权、配股、认购新股等操作当中，股民要仔细看看账户，核对是否有资格行权、行权比例，配股比例，以及价格，数量，资金余额等因素。虽然现在软件不断在升级，但也会有纰漏的时候。”中信金通分析师钱向劲说，券商起到的是平台作用，提供通道和信息，股票、权证的真正保管方是中登公司，证券公司只保留记录。每天收盘后，中登公司和营业部之间会清算。“理论上，双方核对无误，但也难保证永不出错。

　　中信金通分析师钱向劲建议，在做权证行权和配股的时候，最好不要在存续期最后一天行权，如果发生问题就可以及时纠正，有充分的时间在工作人员指导下重新行使权利。

　　事件回顾

　　2007年3月22日上午，杭州股民林少洋通过海通证券环城西路营业部委托系统，买入“包钢JTB1”认购权证190500份。3月28日，林少洋对手里的37000份“包钢JTB1”认购权证行使了权利。3月30日收盘前10分钟，他根据系统提示“可买(股)”数为“269000”，填入269000的买入数量，下达行权指令。之后，林少洋用股票交易系统查询此次委托事项的结果，系统备注栏显示“已报”。

　　4月2日上午，林少洋查询股票账户，发现3月30日行权应获“包钢股份”没有成交。原来，他三天前行权时，权证只有153500份，因而行权失败，成了废单。

　　根据“包钢JTB1”认购权证规定，投资者每持有一份“包钢JTB1”认购权证，有权在3月26日到3月30日期间的5个交易日内，以1.94元的价格向包钢集团购买一股“包钢股份”流通股股票，成功行权获得的股票在第二个交易日可以上市交易。如果超出3月30日，该权证就变成废纸一张。错过了申报期，林先生的权证全部作废。